1月6日上午，青海省投资集团有限公司管理权移交动员大会在省投公司本部召开，标志着青海省投历经一年多的司法重整工作，进入重整计划执行阶段，管理权移交工作正式启动，将开启青海省投新征程。国家电投旗下黄河公司作为本次重整的战略投资者，着力将青海省投打造成青海省新能源开发和消纳主体、打造成国家清洁能源产业高地的主力平台，使其在打造国家清洁能源产业高地的重大战略中，焕发新活力、展现新作为、续写新辉煌。

重整方案获批，原股东权益清零

2021年12月24日，经西宁市中级人民法院依法裁定批准《青海省投资集团有限公司十七家企业重整计划》并生效，标志着国家电投集团黄河上游水电开发有限责任公司（以下简称“黄河公司”）正式成为青海省投的战略投资者，成为青海省投145万吨电解铝产能、65万千瓦水电装机、54万千瓦火电装机等企业的第一大股东。至此，黄河公司重整青海省投项目圆满落地，该项目成为黄河公司乃至国家电投集团首例破产重整并购项目。

据悉，重整方案的核心内容是青海省投原股东的出资人权益清零，黄河公司将出资获得转股平台42.24%股权。从此前股权结构来看，青海省投的股东分别为青海省国资委、西部矿业、青海省国有资产投资管理有限公司、西宁经济技术开发区管理委员会。

重整引战圆满，国企重焕生机

黄河公司是国家电投集团控股的大型综合性能源企业，下一步将与广大转股债权人携手同心，发挥各方优势，有效推进《重整投资协议》及重整计划约定的各项工作。同时，紧抓国家“3060”碳达峰碳中和目标和青海省打造国家清洁能源产业高地的重大机遇期，依托青海省得天独厚的资源禀赋条件，积极参与水风光储清洁能源基地建设，驱动铝电联动协同发展，形成低成本绿色电解铝发展新模式。

青海省投是青海省最重要的国有企业之一，此次重整引入在当地具有地域优势的央企战略投资者，在注入流动性的同时，可以充分发挥国家电投产业、技术、人才、资金“四大优势”，青海省投产业聚集、资源要素优势，黄河公司专业化、集约化管理优势，实现优势互补、相互促进，大力开拓“新能源+”应用场景，引领聚集清洁能源制造产业链，示范带动绿色电解铝和绿色智慧矿山，为推动“双碳”目标实现、探索实践构建新型电力系统和建设美丽和谐文明富裕新青海作出新的努力和更大的贡献。

夯实估值边界，评估助力重整

自2020年7月10日青海省投管理人发布战略投资者招募公告以来，黄河公司第一时间开展青海省投审计、评估、法律尽调事宜，于2020年11月初编制完成参与青海省投重整投资方案，于2021年1月在夯实确认资产收购范围及估值边界条件的基础上上报国家电投集团；于2021年6月19日与青海省投管理人签署《重整投资协议》。在国家电投集团公司的总体部署下，黄河公司从维护青海省社会经济稳定、深化双方后续战略合作出发，根据最新情况变化尽快对方案优化事宜进行研究安排，加快推进司法重整工作，直至近日圆满落地。

重整交易的基础是价值。资产评估是管理人、债权人、潜在投资者了解重整企业真实资产价值，制定重整计划的主要价值参考依据，在重整计划推进全过程中起着不可或缺的专业作用。作为本次黄河公司聘请的评估机构，中联评估从重整战略投资者角度出发，结合投资者对重整对象盘活资产计划及未来发展规划，体现重整对象对于投资者的合理价值，为此次青海省投重整、引入黄河公司战投，贡献了专业智慧。