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300亿重组过会,盛大游戏回归A股

发布时间:2019/2/21  点击:1789次    

游戏巨头盛大游戏300亿回归A股,相关重大资产重组项目昨日成功过会。中联资产评估集团提供相关资产评估服务,助力上市公司世纪华通将盛大游戏纳入旗下,战略布局全球游戏行业全产业链,双方协同实现跨越式发展。

 

 

300亿元大并购,三步走最终实现

 

2月20日,经证监会上市公司并购重组委2019年第4次工作会议审核,世纪华通收购盛跃网络100%股权项目获得通过。本次交易,世纪华通将以发行股份及支付现金的方式,向曜瞿如等29名交易对方购买其合计持有的盛跃网络100%股权,交易作价298亿元。其中,向宁波盛杰支付现金29.29亿元,购买其持有的盛跃网络9.83%股权;向其余28名股东发行141288.39万股股份,购买其合计持有的盛跃网络90.17%股权。

 

盛跃网络为盛大游戏境外私有化后设立的境内持股公司,持有盛大游戏100%股权。本次交易完成后,世纪华通将最终把盛大游戏纳入上市公司旗下。而为了收购盛大游戏,世纪华通采用由股东成立并购基金先行收购、锁定标的的形式,自2015年始就展开了分步收购。

 

2015年6月 收购盛大游戏43%股权
世纪华通发布公告,控股股东浙江华通控股和第二大股东邵恒、第三大股东王佶参与盛大游戏的私有化交易,通过设立的砾系基金(砾天投资、砾华投资和砾海投资)与东方智盛、东方智汇及上海并购基金签订协议,购买其合计间接持有的盛大游戏43%股权。

 

2017年 进一步收购盛大游戏57%股权
世纪华通通过曜瞿如(有限合伙,世纪华通控股股东华通控股为GP,世纪华通第二大股东及高管邵恒、第三大股东及高管王佶等为LP),逐步以间接协议受让方式收购了盛大游戏合计57%股权。至此,世纪华通控股股东及其实控人合计间接持有盛大游戏100%股权。


2019年2月 将盛大游戏纳入上市公司
即本次交易,通过收购盛跃网络100%股权,将盛大游戏纳入上市公司世纪华通旗下。


2018年,曜瞿如通过系列股权转让引入系列明星投资人:1月,以29.85亿元转让11.8327%股权给林芝腾讯;8月,盛跃网络股东数增加到29名,也即为世纪华通此次交易的29名交易对手方,包括一村资本、歌斐资产、中植集团、华侨城资本、国华人寿、刘益谦、联想集团、清华控股等。与此同时,经过相关业务及资产的重组,盛跃网络继承了原盛大游戏的主要业务、资产及经营团队,持有盛大游戏100%股权。截至2018年4月31日,盛跃网络已终止全部VIE协议,直接控制盛大游戏。

 

私有化一波N折,终从美股退市


2009年9月,盛大游戏登陆纽交所,创下当时中国企业在美国单地上市融资规模之最。2012年至2014年,盛大游戏业绩出现下滑,开始筹谋私有化。私有化财团基于国内游戏市场的快速发展,依然看好盛大游戏的未来发展方向。但是,私有化财团几经变更,可谓一波N折。


2014年1月    私有化财团建立
盛大集团和春华资本等为首的财团向盛大游戏董事会提出初步非约束性私有化要约,拟以3.45美元/股(6.9美元/ADS)私有化盛大游戏,对应的盛大游戏市值为18.55亿美元。


2014年4-5月    第一次变更
完美世界、FV Investment Holdings、CAP IV Engagement Limited加入私有化财团。


2014年9月    第二次变更
完美世界、春华资本、FV Investment Holdings、CAP IV Engagement Limited宣布从买方财团中退出,香港东方金融控股有限公司、海通证券、中绒集团加入财团。中绒集团加入后,盛大游戏进行了人事更迭,2014年10月,盛大游戏原CEO张向东被董事会去职,任命张蓥锋为代理CEO。


2014年11月    第三次变更
盛大集团将所持有全部盛大游戏股份分别出售给中绒集团和亿利盛达投资控股。亿利盛达是以张蓥锋为代表的核心管理团队控制的公司。出售之后,盛大集团不再持有盛大游戏股份。至此,中绒集团合计持股24%,拥有40.1%的投票权;前盛大游戏董事长、CEO张蓥锋为代表的管理团队通过亿利盛达间接持有9%的股权及34.5%的投票权。


2014年12月    第四次变更
包括盛大集团在内的前次财团全部退出,亿利达合伙、中绒集团、东方弘泰、东方弘智、浩鼎BVI、正骏科技、丝路科技、传奇科技组成了新的私有化财团。

 

与此同时,2014年9月,盛大集团在开曼群岛注册成立私有化主体Capitalhold和Capitalcorp,引入“股权杠杆+债权杠杆+多层结构设计”增强募资能力,极大减轻私有化的资金压力。盛大集团通过反三角兼并的方式,实现美股退市,私有化价格较2014年1月提出的价格提高了2.9%。2015年11月,盛大游戏私有化完成。

 

 

战略协同打造民族品牌

 

通过并购重组布局游戏产业链,世纪华通的脚步从未停止。

近年来,中国游戏产业快速发展,移动网络游戏发展势头迅猛。世纪华通积极布局游戏全产业链,于2014年9月成功收购天游软件和七酷网络,于2018年1月完成对点点互动的收购,已积累较为丰富的游戏行业并购、整合经验和行业资源,实现了游戏研发、游戏引擎研发、页游平台运营的多领域布局,覆盖网络游戏全产业链和全业务类型,并具备全球化发行的优势。

 

 

标的公司盛跃网络拥有的中国领先网络游戏企业盛大游戏,拟借助A股资本市场实现进一步发展。盛跃网络及盛大游戏深耕游戏领域,拥有精品游戏研发和发行经验,具备人才储备优势,且掌握顶级IP资源,是游戏行业龙头企业,旗下拥有《热血传奇》系列、《传奇世界》系列、《龙之谷》系列、《神无月》、《冒险岛》、《永恒之塔》等多款优质核心游戏产品,在全球网络游戏行业亦具备较强的市场竞争能力、较高的知名度和影响力。

 

支持培育一批具有较强品牌影响力和国际竞争力的骨干游戏企业,促进动漫游戏等产业优化升级,打造民族品牌,是国家相关产业政策的既定方向。盛跃网络及盛大游戏拟通过本次交易进入A股资本市场,并与世纪华通积极协同整合。尤其本次交易完成后,盛跃网络将成为上市公司的全资子公司,双方将避免同业竞争,形成显著的协同效应和规模效应,共同实现跨越式发展,全面提升公司国内乃至全球游戏行业的市场地位、综合竞争力和影响力,更好回报股东。

    

 

本次交易的中介机构包括:


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