在国产芯片逆势崛起、芯片半导体资本热点涌现的背景下，上市公司闻泰科技收购安世半导体在证监会过会，由此最终完成中国半导体史上最大海外并购案，成为A股最大半导体公司。中联资产评估集团提供相关资产评估服务，为复杂庞大的跨境交易提供专业支持，助力上市公司布局全球半导体全产业链，前瞻性把握5G战略发展机遇。

跨境收购全球半导体巨头

6月5日，经证监会上市公司并购重组委2019年第23次工作会议审核，闻泰科技股份有限公司（以下简称“闻泰科技”）重大资产重组项目获得通过。本次交易，闻泰科技将以发行股份和支付现金方式，收购安世半导体剩余投资者持有的并购基金绝大部分GP和LP份额，实现对国际半导体巨头安世半导体的控制。本次交易对价199.25亿元。

本次交易方案包括境内、境外两个部分。在境内，闻泰科技将通过发行股份及支付现金的方式收购合肥裕芯的9名股东（即合肥广芯、合肥广讯、合肥广合、宁波广轩、宁波广优、北京中广恒、合肥广坤、合肥广腾、北京广汇）之上层出资人的有关权益份额。其中，包括9支境内基金中建广资产、合肥建广作为GP拥有的全部财产份额和相关权益，以及参与本次交易的7支境内基金之LP（或上层实际出资人）拥有的全部财产份额。

境外，闻泰科技关联方将通过支付现金的方式收购境外基金中智路资本作为GP拥有的全部财产份额和相关权益，收购或回购境外基金之LP拥有的全部财产份额。

两步走，取得安世半导体控制权

安世半导体是安世集团的经营实体公司。本次交易是闻泰科技跨境并购安世半导体的第二步，在此之前，闻泰科技已经开展了第一步收购，即2018年4月参与竞拍安世集团境内投资者合肥广芯，间接成为合肥裕芯单一最大出资人。其间先后引入云南省城投、西藏风格、西藏富恒、鹏欣智澎、国联集成电路、格力电器、智泽兆纬等投资者。但由于合伙企业控制权判定的复杂，合肥芯屏作为LP并不能对合肥广芯构成控制，当时也就不能对安世半导体进行控制。

本次交易作为第二步，正是为了收购其他方持有的安世半导体权益，最终实现对安世半导体的控制。具体交易方案包括四个方面：

一是闻泰科技将通过发行股份的方式收购云南省城投、西藏风格、西藏富恒、鹏欣智澎、国联集成电路、格力电器、智泽兆纬合计持有的合肥中闻金泰54.51%的股权，合肥中闻金泰持有合肥广芯的全部LP份额。

二是闻泰科技将通过支付现金的方式收购宁波圣盖柏、京运通、谦石铭扬、肇庆信银持有的境内基金LP份额；通过发行股份及支付现金的方式收购德信盛弘持有的境内基金LP份额；通过发行股份的方式收购珠海融林、上海矽胤持有的合肥广讯LP份额。

三是合肥中闻金泰通过将前期借款转为股权的方式取得小魅科技的股权，小魅科技已与建广资产、合肥建广和智路资本就收购其持有的境内9支基金和境外基金的GP份额签署资产收购协议及补充协议。

四是闻泰科技将通过其指定的境外关联方收购或回购BridgeRoots Fund、Huarong Core Win Fund、Pacific Alliance Fund持有的境外基金LP份额。

收购稀缺优质标的，协同加速5G领跑

半导体行业是信息技术产业的基础和核心产业之一，被誉为国家工业的明珠，是信息产业的心脏。但是，半导体产业技术壁垒较高，核心环节被外资主导，尤其在欧美等国日趋严厉的交易审查甚至收购排斥的背景下，安世集团作为半导体行业的优质标的，具有极强的稀缺性。

安世集团是全球领先的半导体标准器件供应商，前身是半导体巨头恩智浦（NXP）的标准件业务事业部，拥有60多年的半导体行业专业经验，是一家集设计、制造、封装测试为一体的半导体跨国公司，其三大业务均位于全球领先地位，处于产业链上游，客户包括中游制造商和下游电子品牌客户，如博世、华为、苹果、三星、华硕、戴尔、惠普等知名公司。

闻泰科技拥有中国领先的移动终端和智能硬件产业生态平台，与安世集团具有很强的联动性、互补性及共同的终端下游客户，两者强强联合将有效整合电子信息产业链上中游资源。尤其随着5G商用化引发设备更换大潮、物联网推动的智能硬件革命及智能汽车的爆发，两者协同提升对产业链核心领域的整体掌握，将在5G及物联网时代来临前占据战略制高点。