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抗疫复产丨一汽轿车重组审核创新

发布时间:2020/2/18  点击:529次    


在全面抗疫的特殊时期,证监会创新首次采用远程视频会议方式,完成并购重组项目审核,确保上市公司并购正常推进,助力抗疫复产两手硬。庚子初至,中联首单并购重组无条件过会,取得开门红!央企汽车龙头,一汽集团旗下上市公司,一汽轿车270亿资产置换及购买资产重组方案通过并购重组委审核,成功实现集团商用车整车业务登陆资本市场,进一步推动国有资产做优做强,实现央企跨越式发展。

 


270亿资产,置换+购买

 


2月18日,经证监会上市公司并购重组委2020年第4次工作会议审核,一汽轿车股份有限公司(以下简称“一汽轿车”)重大资产置换、发行股份及支付现金购买资产项目获无条件通过。

 

本次交易,上市公司一汽轿车通过资产置换、发股+现金收购的方式,将一汽股份持有的一汽解放100%股权纳入旗下,交易作价270亿元。主要分为三个步骤:

 

第一步 一汽轿车将其拥有的除财务公司、鑫安保险之股权及部分保留资产以外的全部资产和负债转入轿车有限。


第二步
一汽轿车将轿车有限100%股权作价51亿元作为置出资产,与一汽股份持有的一汽解放100%股权中的等值部分进行置换。两者差额为219亿元。

 

第三步 一汽轿车以发行股份及支付现金的方式,向一汽股份购买置入资产与置出资产的差额部分,其中发股收购的金额为199亿元,现金收购的金额为20亿元。

 

通过上述置换和购买,上市公司一汽轿车将包括乘用车业务在内的资产和负债置出,既有助于解决上市公司与控股股东之间长期存在的同业竞争问题,同时置入持续盈利能力较强的商用车品牌一汽解放,有助于增厚上市公司每股收益,维护上市公司广大股东特别是中小股东的利益。


监管审核创新,支持抗疫复产


今日会议也是证监会并购重组委在2020年春节后召开的首次审核会议。疫情之下,证监会协同相关地方证监局首次采用远程视频会议的审核方式,在全力做好疫情防控工作的基础上,全力保障审核工作和市场平稳运行。

 

新冠肺炎疫情突如其来,证监会综合评估、权衡利弊,决定A股正常开市,正常核发IPO批文、审核并购重组,以进一步发挥资本市场功能,更好支持实体经济,支持上市公司抗疫复产。

 

疫情发生以来促进并购的主要政策和事件:

 

2月1日 证监会等五部联合印发《关于进一步强化金融支持防控新型冠状病毒感染肺炎疫情的通知》,提出适当放宽资本市场相关业务办理时限。上交所、深交所紧随其后发出监管业务工作安排,进一步细化防疫期间监管安排,助力上市公司防疫期间并购活动有序推进。

 

2月3日 中国股市正常开市。

 

2月15日 证监会副主席阎庆民在国务院应对新型冠状病毒感染肺炎疫情联防联控机制新闻发布会上表示,放宽对发行人反馈意见的时限要求,放宽并购重组业务相关时限要求,在审核方面做到“三个正常”,一是正常核发首发批文,二是正常推进审核进度,三是正常推进并购重组许可和受理工作。

 

2月18日 上市公司并购重组委2020年第4次会议首次采用远程视频审核的方式,确保审核工作正常进行。

 


优质资产注入,深化国企改革


一汽解放是中国领先的国产商用车品牌,在中、重卡制造领域具备世界级领先技术,是一汽集团旗下盈利性最强的自主业务板块。一汽轿车通过此次交易,将把原有竞争日益激烈的乘用车业务转变为具备核心技术且盈利能力更强的商用车业务,实现一汽集团商用车整车业务的上市,并凭借资本市场进一步推进国有企业做大做强。一汽轿车此举也将解决其长期以来未能实现的与一汽股份体内存在的其他乘用车业务的同业竞争问题。

 

 

本次交易完成后,一汽轿车将进一步促进商用车业务顺应行业变革趋势,充分利用资本市场开展产业整合及新业态布局,专业化、规范化运行,进一步提升运营效率,做强做优做大,实现跨越式发展,提升上市公司盈利能力和回报股东能力。同时,本次交易也将促进加快形成有效制衡的法人治理结构,进一步深化国企改革。

 

 

 


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